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货币政策踏上“宽松之路”,中小微企业融资底气更足

2021-12-23 09:22:01|来源:|编辑:票票

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时光飞逝,转眼间2021年已经“余额不足”。回首来路,抗疫的第二年全球依然像被按下了“暂停键”。疫情持续不断演变,外部环境严峻复杂,多重因素影响下,我国经济发展正遭遇前所未有的巨大挑战。

统计显示,受中长期贷款减少影响,我国11月社融和信贷均小幅低于预期,票据转贴现利率也再度回落走低。

在跨周期和逆周期并济的关键节点,中小微企业经营愈发举步维艰,困难、困惑、困境如霹雳般真实地呈现在企业面前。为进一步优化中小微企业的生存环境,让他们能够真正依靠市场“活下来,活得好”,高层陆续出台了一系列政策“组合拳”。

今年来央行支持小微企业的政策组合拳

7月15日,央行决定下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,释放长期资金约1万亿元;

12月7日,央行宣布“定向降息”,下调支农、支小再贷款3个月、6个月、1年期利率0.25个百分点;

12月15日,央行再次下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构),继续释放长期资金约1.2万亿元;

12月20日,央行授权全国银行同业拆借中心发布消息,最新1年期LPR为3.8%,较上一期下调5个BP。

此外,为有效应对当前经济所面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的“三重压力”,央行明确指出,支持中小企业、绿色发展、科技创新,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

对此,有市场声音认为,上述政策的动力源自提前发力稳增长、支持实体经济特别是依靠短端融资的中小微企业降低成本。货币政策传递的宽松信号,也将在推动我国经济持续复苏的过程中发挥更为积极的作用。

货币踏上宽松之路票据有望率先复苏

今年以来,在我国宏观经济持续恢复的情况下,全国各金融机构,充分利用央行货币政策传导工具,加大票据对实体经济的扶持力度,票据规模不断扩大,票据利率降幅明显。

数据显示,11月新增票据(人民币贷款口径)1605亿元,去年同期为804亿元,同比多增801亿元,连续第6个月同比多增。

从货币传导效果来看,票据市场作为调节短期资金供需的场所,是货币当局和金融体系之间的重要渠道。

现实经验也表明,宽货币、紧信用环境下,票据利率越低,银行资金越充裕,欠配压力越大。

对此,上海票交所董事长宋汉光表示,票据市场直接联系货币政策与实体经济,能够将货币政策意图直接、快速传导到企业。2021年下半年以来,在宏观经济面临疫情汛情冲击,货币政策保持连续性、稳健性和可持续性的情况下,票据贴现利率快速下行,在降低企业融资成本、支持实体经济平稳发展方面发挥了积极作用。

为畅通金融信用服务通道,乐享数科旗下云票据平台积极响应国家货币政策,以票据产业驱动金融数字化变革,缓解小微企业票据流转、变现等难题,并依托自身“官、产、学、研、金”一体的智慧信用生态平台,为企业提供线上化、智能化、场景化、全周期的综合金融服务。

如何激发中小微融资需求推动经济稳定恢复?

当前我国处于转型攻坚阶段,面对动能切换过程中的有效需求不足,不仅需要降低实体成本来刺激需求,还需要资金流向关键领域、薄弱环节。

中小微企业作为我国国民经济和社会发展中不可或缺的重要力量,在提高劳动生产效率、扩大就业、缩小收入差距、保持社会和谐稳定等方面发挥着举足轻重的作用。近年来央行虽多次强调,要促进企业综合融资成本稳中有降,但中小企业融资难、融资贵的问题却仍未得到彻底解决。

据财科院《2019年“企业成本”调研报告》显示,民营企业短期贷款、长期贷款和债券融资占比分别为72.8%、17.0%和4.6%。民营企业“短贷长投”比较普遍,中长期融资难获取。2019年样本国有企业平均融资规模为9738万元,而民营企业仅有2695万元,国有企业融资规模是民营企业的3.6倍。

对此,工信部也表示,中小企业融资难、融资贵是长期制约中小企业发展的难点痛点问题,也是“十四五”时期促进中小企业发展的主要任务之一。

从高层逐步透露的信息来看,制造业或将成为未来信贷投放的重点。随着近年来绿色金融、产业互联网、数字供应链金融的加速创新,产业、科技与金融的“三方联动”将为信贷投放开辟更广阔的的空间。

相关专家表示,需求收缩下,降低实体融资成本,是激发实体需求的重要途径,而信用传导不畅无疑是中小微企业融资成本高企的核心症结。考虑到制造业壁垒厚、市场大、产业链长而复杂,涉及相关核心企业公司众多。如何利用供应链金融“舒筋活络”,使核心企业的信用传导至供应链末端,从而助力中小企业“固本培元”,将是解决中小微企业融资难和资金成本高的关键所在。

近年来,在供应链数字化发展的浪潮下,依托供应链中信息流、资金流、商流、物流的“四流合一”,将核心企业信用顺利传导到产业链末端,已成为解决中小微企业融资难、融资贵的最优解决路径。

为此,云票据借助人工智能、云计算、大数据、区块链等先进技术重塑商业信用识别方式,以核心企业“数字增信”为末端中小企业吸引更多金融活水。从平台成果来看,供应链数字化不仅能为中小企业构建一个可信赖的信用传递基础设施,还将在实现实物资产向数字资产转换方面提供更多支持。

寒冬之后是阳春。随着“宽松之路”正式开启,我国经济料将企稳回升。未来,云票据将始终秉持“服务商业信用,助推产业发展”的核心经营理念,加速改善供应链信用生态,提高金融资源配置效率,以金融活水为全国中小微企业发展增添更多底气和信心。


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